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刘长胜人民币贬值提振避险黄金美元人气大逆

2018-11-30 18:24:17

刘长胜:人民币贬值提振避险 黄金美元人气大逆转(组图)

刘长胜:人民币贬值提振避险 黄金美元人气大逆转(组图)

2015年08月13日13:59 环球外汇

刘长胜:人民币贬值提振避险 黄金美元人气大逆转(组图)昨日回顾  昨日现货金价于1109.00开盘,全日价位水平1125.30美元,全日位水平1101.90美元,全日波幅达23.40美元,收盘于1124.50美元,全日上升15.50美元。现货金价周三收大阳K线。  基本分析  周二中国央行意外下调美元/人民币中间价,人民币周二创20年来跌幅并触及三年新低。受此影响,美元指数大涨32个点,基本收复前两日跌幅。欧元兑美元升至一周半的1.1089,之后缩减涨幅,日图录得五连涨。英镑兑美元隔夜小幅下跌。澳元、纽元受到人民币拖累,均对美元录得大阴线尾,重返区间底部。美元兑日元升0.37%,收盘刷新6月8日以来新高125.09.  高评级债券如德债、美债等收益率隔夜均下降了个基点。其中,美国10年期公债收益率大跌10个基点,报2.1391%。另外,希腊达成救助协议,扶助二线国家债券持稳。美国12月黄金期货价格收盘上涨3.60美元,涨幅0.5%,报1119.10美元/盎司,金价连续第四天收涨。  美国9月原油期货价格收盘下跌1.88美元,跌幅4.18%,报43.08美元/桶;周二收盘价刷新六年新低。中国央行意外下调人民币中间价,令投资人对全球第二大原油消费国的石油需求产生疑虑;另外,美国能源信息署隔夜下调2015年布伦特原油预估至每桶54.4美元,原为60.22美元。  国际现货黄金周四(8月13日)亚市开盘曾进一步刷新1125.40美元/盎司的近一个月低位,随后在该水平附近企稳。周三因人民币连续第二日大幅贬值,引发全球股市及汇市的剧烈波动,幷使得市场推迟美联储9月加息的预期,金价受避险情绪推动强势站上1120美元,朝着下一个1132美元的关键阻力迈进。不过,周四美国方面将公布7月零售数据,以往该数据总能引发市场的较大波动。因此,若数据向好,则能巩固美联储9月加息的预期,阻止金价的连续反弹。  中国人民银行周三公布的人民币中间价较周二的中间价再贬1000余点至6.3306,贬值幅度1.6%,离岸人民币兑美元迅速下挫1.75%,人民币中间价连续两天下调千点,昨日下调幅度接近2%,创央行历史上。周三人民币即期报6.4510,刷新四年低位,但尾盘反弹至2012年7月24日以来的三年收盘新低。离岸CNH今日亦一度贬至四年低位,与在岸价差扩至逾1500个点。当天成交量亦创出历史值568亿美元。  人民币大幅贬值引发全球股市和汇市剧烈震荡,新一轮亚洲货币战争或在发酵。此外,目前市场质疑中国让人民币贬值是否会影响美联储升息,导致美债收益率走低。由于美国国债收益率面临下行压力,加之市场对美联储9月加息预期开始降温,美元兑一篮子货币走低。  美元指数周三自日内高位97.33一路大跌逾百点,下挫至96.04,刷新四周低位。由于美元走低,以欧元、英镑、日元、澳元、加元为首的主要非美货币拉开集体反攻战线。亚洲股市方面,周三上证指数下挫1.06%,东证指数下跌1.3%;恒生指数连续第二天下跌,跌幅达2.5%;新加坡海峡时报指数跌近3%,创2011年以来。同时,欧美股市亦受到重创,欧洲股市周三大幅收跌,其中欧洲斯托克600指数收跌2.7%;美国三大股指周三纷纷低开,跌幅一度超过1%,但纽约时段午后开始拉升,终基本收平。  贵金属方面,受人民币贬值引发的避险需求支撑,周三现货黄金大涨逾1%,为连续第5个交易日上涨,幷刷新1125.40美元/盎司的近一个月高位;纯度99.99%的黄金在上海两天劲升5.6%,涨幅为六年多来。另外,现货白银周三亦上涨逾1%,收15.52美元/盎司;现货铂金涨近1%,收报996.24美元/盎司;现货钯金报涨3.2%,收报624.88美元/盎司。  由于近两个交易日人民币持续大幅贬值,引发全球市场的激烈震荡,目前美联储早9月加息概率已较上周五大幅下滑。分析师们认为,如果紧张局势不缓和幷且不考虑美国数据,会考虑将美联储9月份加息的预期推后至12月。据彭博编纂的数据显示,市场预期首次加息之后平均利率料将位于0.375%水平,交易员由此预计美联储9月加息的概率为40%,较8月7日的54%大幅下滑。  纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)周三表示,如果经济较中国当局的预期疲软,人民币汇率的调整可能是适当的。这是美联储方面官员首次评论人民币调整汇率的事件。关于美联储加息,杜德利称美国经济越快进入强劲稳定复苏,就可以尽早升息,美联储可望在“不远的将来”升息。若有金融面或外部冲击导致美国失业增加,美联储将会重新检视政策,但目前状况幷非如此。  随着人民币骤然贬值,市场定价情况开始预计美联储(FED)或将延后加息时点至2016年3月。如果人民币贬值引发另一轮广泛的美元走强和新兴市场资本外流,那么美联储9月份是否加息将难以预料。不过,目前情况尚不足以重大改变美联储的经济增长或通胀展望。  虽然美元强势降低了美联储在近期收紧财政政策的可能,但与其它经济体比较而言,对美国经济增长和通胀的整体影响有限。人民币贬值可能稍稍降低9月份加息的可能,高盛的基准预期仍然是12月份加息。人民币贬值可能通过美元走强和中国外汇储备减少的形式影响美债市场,而美元走强“将对美联储紧缩预期带来又一个阻力。人民币贬值的影响的确让美联储陷入进退两难的境地,鉴于通缩加速袭来,相比加息,QE4似乎更具现实可能性。  不过,虽然中国央行的举措凸显出美国经济前景面临的风险,但我们仍预计美联储将在9月升息,但认为这个可能性有所下降,因为中国央行举措可能会加大美国联邦公开市场委员会(FOMC)对全球经济成长和通胀压力的担忧。  尽管眼下金价已经成功突破幷站上1120美元,但多数机构分析师依然不太看好贵金属未来的前景。从技术面而言,在金价尚未收复1132美元水平前,下行趋势依旧无法逆转。美国方面周四将公布7月零售销售数据,消费者支出对美国经济十分关键,因此该指数被认为是美国经济发展的重要因素,对美联储9月加息有着举足轻重的影响。若数据向好,则可能终结金价的反弹,反之可能提振金价突破1132美元关键阻力。目前全球经济整体疲软的态势以及黄金和白银等贵金属市场面临的巨大下行压力将会在近一段时间内使黄金和白银价格维持低迷。  黄金疲软的戏码已经上映一段时间了,而周二人民币贬值使黄金空头大受打击,但目前来看,市场上仍然没有什么其他新的多头力量出现,目前的波动更多仍然是空头回补的影响。尽管美联储决策者们仍然在消化中国政策改变以及国际经济形势的影响,但他们很可能继续坚持9月加息,就像他们在中国7月股市暴跌时表现的那样。所以目前我们看到的黄金好消息可能持续不了多久。  在中国人民币贬值后,黄金和白银可能由于投资者的避险需求得到一些支撑。后市更有可能出现横向盘整,而非更多下行。不过,如果中国今年下半年的经济数据显现经济增长改善,这样的“避风港”效应可能消散。  近期贵金属市场的发展幷未改变其对未来价格的预期。该行预计,由于美国经济走强,美联储会在9月升息,而这会支撑美元走高,将是贵金属价格面临的困难。一些经济学家以及分析人士表示,中国允许人民币贬值的举措可能不会使美联储的注意力从美国国内市场转移。美国国内市场逐渐做好加息的准备将是美联储继续关注的焦点。但如果中国政府政策调整引发全球更恶化的货币战争,非美货币出现大幅贬值的情况,而美元持续走强,那么至少黄金市场将会受到巨大打击。人民币贬值使世界黄金消费国中国对进口黄金需要支付的人民币价格上涨,这将会打击中国黄金进口情绪。  技术层面,日线级别上,昨夜金价尝试上探1120美元附近阻力,幷终收在1100美元上方,收取一根带有上下等长影线的阳柱,目前上方受制于布尔中轨的压制,MA5与MA10金叉上行发散,成为上行的有力支撑,MACD双线金叉维持扩散,红柱增加,暗示短期反弹有望延续。4小时方面,K线顺延MA5均行,其他各均线系统呈现多头排列,MACD双线金叉收敛,红柱缩量,短期反弹有休整迹象,能否继续走高1120阻力成为关键。  综合分析,金价早盘触及60日均线支撑后大幅拉高,短期刷新此前高位,目前多头有所收敛,但幷未形成明显的回调势头。鉴于1120一线明显反压,稳健者可空仓观望,激进者可轻仓尝试空单,若晚间基本面不能带来利好,则金价有望形成短期双顶形态,或将带来可观空头利润。  全球的黄金截至8月12日黄金持仓量增持4.18吨,至671.87吨。全球的白银截至8月12日的白银持仓量减持38.60吨,至10,107.64吨。  今日将公布之经济数据及消技术支持及阻力位现货金分析图  技术层面,日线级别上,昨夜金价尝试上探1120美元附近阻力,幷终收在1100美元上方,收取一根带有上下等长影线的阳柱,目前上方受制于布尔中轨的压制,MA5与MA10金叉上行发散,成为上行的有力支撑,MACD双线金叉维持扩散,红柱增加,暗示短期反弹有望延续。4小时方面,K线顺延MA5均行,其他各均线系统呈现多头排列,MACD双线金叉收敛,红柱缩量,短期反弹有休整迹象,能否继续走高1120阻力成为关键。  入市策略:  美元指数周三自日内高位97.33一路大跌逾百点,下挫至96.04,刷新四周低位。由于美元走低,以欧元、英镑、日元、澳元、加元为首的主要非美货币拉开集体反攻战线。亚洲股市方面,周三上证指数下挫1.06%,东证指数下跌1.3%;恒生指数连续第二天下跌,跌幅达2.5%;新加坡海峡时报指数跌近3%,创2011年以来。同时,欧美股市亦受到重创,欧洲股市周三大幅收跌,其中欧洲斯托克600指数收跌2.7%;美国三大股指周三纷纷低开,跌幅一度超过1%,但纽约时段午后开始拉升,终基本收平。  贵金属方面,受人民币贬值引发的避险需求支撑,周三现货黄金大涨逾1%,为连续第5个交易日上涨,幷刷新1125.40美元/盎司的近一个月高位;纯度99.99%的黄金在上海两天劲升5.6%,涨幅为六年多来。另外,现货白银周三亦上涨逾1%,收15.52美元/盎司;现货铂金涨近1%,收报996.24美元/盎司;现货钯金报涨3.2%,收报624.88美元/盎司。  由于近两个交易日人民币持续大幅贬值,引发全球市场的激烈震荡,目前美联储早9月加息概率已较上周五大幅下滑。分析师们认为,如果紧张局势不缓和幷且不考虑美国数据,会考虑将美联储9月份加息的预期推后至12月。据彭博编纂的数据显示,市场预期首次加息之后平均利率料将位于0.375%水平,交易员由此预计美联储9月加息的概率为40%,较8月7日的54%大幅下滑。  纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)周三表示,如果经济较中国当局的预期疲软,人民币汇率的调整可能是适当的。这是美联储方面官员首次评论人民币调整汇率的事件。关于美联储加息,杜德利称美国经济越快进入强劲稳定复苏,就可以尽早升息,美联储可望在“不远的将来”升息。若有金融面或外部冲击导致美国失业增加,美联储将会重新检视政策,但目前状况幷非如此。  随着人民币骤然贬值,市场定价情况开始预计美联储(FED)或将延后加息时点至2016年3月。如果人民币贬值引发另一轮广泛的美元走强和新兴市场资本外流,那么美联储9月份是否加息将难以预料。不过,目前情况尚不足以重大改变美联储的经济增长或通胀展望。  虽然美元强势降低了美联储在近期收紧财政政策的可能,但与其它经济体比较而言,对美国经济增长和通胀的整体影响有限。人民币贬值可能稍稍降低9月份加息的可能,高盛的基准预期仍然是12月份加息。人民币贬值可能通过美元走强和中国外汇储备减少的形式影响美债市场,而美元走强“将对美联储紧缩预期带来又一个阻力。人民币贬值的影响的确让美联储陷入进退两难的境地,鉴于通缩加速袭来,相比加息,QE4似乎更具现实可能性。  不过,虽然中国央行的举措凸显出美国经济前景面临的风险,但我们仍预计美联储将在9月升息,但认为这个可能性有所下降,因为中国央行举措可能会加大美国联邦公开市场委员会(FOMC)对全球经济成长和通胀压力的担忧。  尽管眼下金价已经成功突破幷站上1120美元,但多数机构分析师依然不太看好贵金属未来的前景。从技术面而言,在金价尚未收复1132美元水平前,下行趋势依旧无法逆转。美国方面周四将公布7月零售销售数据,消费者支出对美国经济十分关键,因此该指数被认为是美国经济发展的重要因素,对美联储9月加息有着举足轻重的影响。若数据向好,则可能终结金价的反弹,反之可能提振金价突破1132美元关键阻力。目前全球经济整体疲软的态势以及黄金和白银等贵金属市场面临的巨大下行压力将会在近一段时间内使黄金和白银价格维持低迷。  黄金疲软的戏码已经上映一段时间了,而周二人民币贬值使黄金空头大受打击,但目前来看,市场上仍然没有什么其他新的多头力量出现,目前的波动更多仍然是空头回补的影响。尽管美联储决策者们仍然在消化中国政策改变以及国际经济形势的影响,但他们很可能继续坚持9月加息,就像他们在中国7月股市暴跌时表现的那样。所以目前我们看到的黄金好消息可能持续不了多久。  在中国人民币贬值后,黄金和白银可能由于投资者的避险需求得到一些支撑。后市更有可能出现横向盘整,而非更多下行。不过,如果中国今年下半年的经济数据显现经济增长改善,这样的“避风港”效应可能消散。  近期贵金属市场的发展幷未改变其对未来价格的预期。该行预计,由于美国经济走强,美联储会在9月升息,而这会支撑美元走高,将是贵金属价格面临的困难。一些经济学家以及分析人士表示,中国允许人民币贬值的举措可能不会使美联储的注意力从美国国内市场转移。美国国内市场逐渐做好加息的准备将是美联储继续关注的焦点。但如果中国政府政策调整引发全球更恶化的货币战争,非美货币出现大幅贬值的情况,而美元持续走强,那么至少黄金市场将会受到巨大打击。人民币贬值使世界黄金消费国中国对进口黄金需要支付的人民币价格上涨,这将会打击中国黄金进口情绪。  综合分析,金价早盘触及60日均线支撑后大幅拉高,短期刷新此前高位,目前多头有所收敛,但幷未形成明显的回调势头。鉴于1120一线明显反压,稳健者可空仓观望,激进者可轻仓尝试空单,若晚间基本面不能带来利好,则金价有望形成短期双顶形态,或将带来可观空头利润。  今日现货金波幅预测为1100美元/盎斯至1132美元/盎斯。  计划一:注在1127(美元)做空,止赚设在1112(美元);如金价再上调至1132(美元)再加第二注,止赚设在1117(美元),止损设在1137(美元)。  计划二:注在1105(美元)做多,止赚设在1120(美元);如金价再下调至1100(美元)再加第二注,止赚设在1115(美元),止损设在1095(美元)。

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